Gelembung Ekonomi 101

Ungkapan yang terlalu umum dari “Belajar dari Sejarah” telah menjadi retorika di antara pemerintah dan bank sentral selama beberapa dekade. Dan karena kita telah mendengar sebagian besar hidup kita, kita mungkin berpikir bahwa peristiwa ekonomi hari ini tidak akan memiliki konsekuensi buruk dari kesalahan masa lalu. Begitu juga halnya dengan Aset Gelembung yang terkenal yang telah dialami oleh perekonomian kita hampir setiap dekade selama masa hidup kita. Apa yang membingungkan saya adalah kenyataan bahwa para ekonom makro akademis selalu memperdebatkan apakah bank-bank sentral harus menusuk gelembung atau membiarkan mereka kehabisan tenaga sendiri alih-alih berfokus pada bagaimana menghindarinya.

Sama seperti banyak penyakit adalah hasil dari gaya hidup individu – dan dalam banyak kasus mereka dapat dicegah – Hukum Sebab dan Akibat berlaku untuk peristiwa gelembung ekonomi. Misalnya, Gelembung Realestat yang kami alami pada awal 2000-an tidak “terjadi begitu saja.” Sesuatu yang menyebabkan gelembung yang akhirnya membawa kepada kita krisis keuangan saat ini. Dari perspektif Sekolah Austria ada penjelasan logis tentang bagaimana gelembung ekonomi buatan manusia (Keynesian-ism) terbentuk dan mengapa membiarkan pasar bertindak bebas akan mencegahnya terjadi.

Permintaan Kredit

Ketika suatu ekonomi mengalami permintaan kredit yang tinggi, hal ini disebabkan oleh permintaan yang tinggi terhadap sumber daya yang langka. Sebagai akibat kelangkaan di pasar Pengusaha terlibat dalam produksi sumber daya tersebut sehingga menciptakan ledakan investasi. Tanpa intervensi bank sentral – di pasar yang benar-benar bebas – permintaan kredit yang tinggi akan tercermin dalam kenaikan suku bunga. Ini adalah bagian dari hukum penawaran dan permintaan ekonomi. Ketika suatu komoditas, misalnya, kekurangan pasokan dengan permintaan yang tinggi, harga komoditi akan naik. Undang-undang yang sama berlaku untuk permintaan kredit, sedangkan ketika kredit terbatas – karena tabungan terbatas – dan permintaannya tinggi, biaya kredit biasanya harus naik.

Biaya Kredit dinyatakan dalam Tingkat Bunga

Jadi, apa yang terjadi jika biaya kredit ditekan oleh bank sentral? Jelas, booming investasi tidak berhenti. Pertama-tama, itu memberikan sinyal yang salah kepada para pebisnis, seperti pada contoh sebelumnya, pembangun akan lebih membangun. Ini membawa pada arena pemain / peserta lain yang belum tentu dilengkapi untuk menangani persyaratan kredit dan / atau bisnis – pembangun baru dan pembeli rumah marjinal. Dalam istilah Ekonomi Austria ini disebut “malinvestasi.” Malinvestasi adalah investasi yang di pasar bebas – yang tanpa intervensi pemerintah dan bank sentral – tidak akan terjadi. Asal kata “mal” berasal dari kata Latin “malus”. Artinya “buruk” atau “tidak memadai.”

Jika bank sentral tidak akan memperbaiki harga suku bunga Рseperti yang dilakukan Alan Greenspan selama Real Estate Boom Рpasar akan menyesuaikan dengan membiarkan harga naik. Sebagai akibat dari kenaikan tarif setidaknya dua peristiwa akan terjadi. 1) Malinvestasi seharusnya dicegah, dan 2) Harga aset tidak akan meningkat. Dalam contoh kita, harga real estat tidak akan naik begitu cepat dan sangat banyak. Harga aset Рreal estat Рakan terus di cek oleh pasar. Tentu saja, hal-hal tidak terjadi seperti ini. Bank sentral menerapkan prinsip ekonomi buatan manusia sehingga dengan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang rendah itu menyebabkan malinvestasi dan meningkatkan nilai real estat artifisial. Oleh karena itu, tanpa kenaikan suku bunga secara alami, penekanan suku bunga menyebabkan inflasi untuk disalurkan ke dalam aset itu sendiri.

Ekspansi kredit yang dilakukan oleh bank-bank sentral sebelum dan selama semua peristiwa yang disebut “Boom Ekonomi” dapat secara temporer menciptakan ilusi bahwa ada lebih banyak pendanaan nyata yang tersedia daripada benar-benar ada. Selain itu, membuat banyak orang merasa kaya ketika mereka meninjau kekayaan bersih mereka dalam hal evaluasi aset. Kenyataannya, efek dari Bubble adalah, tanpa ragu, Burst yang menyakitkan. Tidak ada yang namanya soft landing ketika datang ke gelembung ekonomi; mereka harus dicegah oleh pemerintah dan bank sentral dengan membiarkan pasar menyesuaikan diri dengan bebas tanpa campur tangan mereka.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *